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财务风险控制

来源:为本教育  发布时间:2016-10-07 19:15 标签:财务,风险,控制

导语:当企业利润率和利息费用确定的情况下,控制财务风险的方法只有控制销售收入的数额,即控制企业创造的息税前利润数额。



  当企业销售利润率和销售收入确定的情况下,即息税前利润确定的情况下,控制财务风险的方法只有控制负债的数额,即控制企业负担的利息费用数额。首先确定临界点的利息费用,临界点的利息费用=息税前利润。其次将临界点的利息费用与实际或预算的利息费用相对比,计算得出实际或预算利息费用低于临界点利息费用的比例,只要将利息费用的升幅控制在该比例内,企业就会出现经营风险,该比例越高,企业的经营风险越小,反之越大。经营风险控制方法可以采用财务费用预算管理。

  当企业利润率和利息费用确定的情况下,控制财务风险的方法只有控制销售收入的数额,即控制企业创造的息税前利润数额。

  首先确定临界点的销售收入,临界点的销售收入=利息费用/息税前利润率。其次将临界点的销售收入与实际或预算的销售收入相对比,计算得出实际或预算销售收入高于临界点销售收入的比例,只要销售收入的下降幅度控制在该比例内,企业就不会出现经营风险,该比例越高,企业的经营风险越小,反之越大。经营风险控制方法可以采用销售收入预算管理。

  当销售收入和利息费用确定的情况下,控制财务风险的方法只有控制息税前利润率的数额,即控制企业创造的息税前利润数额。首先确定临界点的息税前利润率,临界点的息税前利润率=利息费用/销售收入。其次将临界点的息税前利润率与实际或预算的息税前利润率相对比,计算得出实际或预算息税前利润率高于临界点息税前利润率的比例,只要息税前利润率的下降幅度控制在该比例内,企业就不会出现经营风险,该比例越高,企业的经营风险越小,反之越大。经营风险控制方法可以采用销售成本预算管理、管理费用预算管理、销售费用预算管理。

  但偿还债务主要是现金,而企业最稳定、最主要的现金来源是经营活动现金净流量,当然偿还到期债务的资金还可以来自借款,一般不考虑出售资产的资金来源,因为企业在持续经营的条件下,是无法出售资产来获得现金去偿还债务的。首先根据经营活动净现金流量与到期债务本息的比来控制临界点的利息费用,临界点的到期债务本息=1/1.5经营活动净现金流量,其次将临界点的到期债务本息与实际或预算的到期债务本息的数额相对比,计算得出实际或预算到期债务本息低于临界点到期债务本息的比例,只要到期债务本息的上幅控制在该比例内,企业就不会出现经营风险,该比例越高,企业的经营风险越小,反之越大。经营风险控制方法可以采用现金流量预算管理。

  当利息费用确定的情况下,分析实际或预算经营活动净现金流量与临界点的营活动净现金流量相对比,计算临界点经营活动净现金流量数额。临界点经营活动净现金流量=1.5到期债务本息,然后将临界点的经营活动净现金流量与实际或预算的经营活动净现金流量相对比,计算得出实际或预算经营活动净现金流量高于临界点经营活动净现金流量的比例,只要经营活动净现金流量的下降幅度控制在该比例内,企业就不会出现经营风险,该比例越高,企业的经营风险越小,反之越大。经营风险控制方法可以采用现金流量预算管理。

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